昔日千亿房企告别A股!*ST世茂、ST中南锁定面值退市

继阳光城、泰禾集团、泛海控股、蓝光发展等房企后,*ST世茂(600823.SH)、ST中南(000961.SZ)相继锁定A股退市命运。

5月15日,*ST世茂封死跌停板,股价报收0.43元/股。该股自2024年4月15日以来,已连续20个交易日低于1元/股,触及交易类退市指标。根据《股票上市规则》的规定,公司股票自2024年5月16日(周四)开市起停牌。同日,该公司收到上交所下发的拟终止公司股票上市的事先告知书及监管工作函。

ST中南更早一步锁定退市命运。该公司5月13日收到深交所下发的终止上市事先告知书。该公司股票在2024年4月3日至2024年5月8日期间连续20个交易日的收盘价均低于1元,触及股票终止上市情形。

至此,这两家曾经的老牌千亿房企将相继退出A股。界面新闻统计发现,2002年7月上市的ST迪马(600565.SH)股价再次跌入1元/股以下,其自5月6日以来已连续8个交易日的收盘价低于1元/股;此外,华夏幸福(600340.SH)、华联股份(000882.SZ)、华远地产(600743.SH)、*ST金科(000656.SZ))、海印股份(000861.SZ)等上市房企多日徘徊在1元/股红线附近。

*ST世茂:近两年累亏超135亿,120.55亿债务逾期

*ST世茂成立于1992年,两年后(1994年2月4日)便登陆上交所主板上市,至今已浮沉资本市场30年。该公司前身是上海万象(集团)股份有限公司,2001年更名为“上海世茂股份有限公司”。作为许氏家族地产板块的重要平台,*ST世茂是A股上市企业中为数不多的商业地产企业。

2019年是*ST世茂由盛而衰的开始。2019年,这家上市房企实现营业收入214.49亿元,同比增长3.75%;实现归母净利润24.30亿元,同比增长1.07%。此后,*ST世茂业绩走入下坡路。2020年,该公司实现营业收入217.05亿元,同比增长1.19%;实现归母净利润15.5亿元,同比下滑36.2%。2021年,该公司实现营业收入193.92亿元,同比下降10.66%;实现归母净利润同比下降38.01%至9.61亿元。

2022年、2023年,该公司分别亏损45.31亿元、亏损89.96亿元,两年累计亏损超135亿元。2024年一季度,该公司继续亏损6447.15万元。

与此同时,*ST世茂股价表现也直线下滑,其股价曾于2007年8月爬升至9.27元/股(前复权)高位,至今该股票累跌近95%。

面对颓势,该公司也曾试图自救。至2024年5月7日,*ST世茂已总计回购股份149,169,371股,已回购股份占公司总股本的3.98%,已回购额1.75亿元。2023年5月31日至2024年4月18日,公司控制人许荣茂控制的上海伯拉增持公司股份150,046,801股,占公司总股本的4%,增持金额为1.66亿元;此外许荣茂旗下峰盈国际、西藏世茂企业、上海世茂投资管理及上海伯拉四家公司共持有公司股份总计2,824,021,796股,占公司总股本比例为75.28%。

然而,一切难以挽回。*ST世茂称,自2022年以来,其销售情况大幅度下滑的形势尚未好转,融资渠道收窄、受限的局面也未有效改观,公司仍面临流动性紧张的问题。

5月8日,*ST世茂公告称,截至公告日,公司新增公开市场债务6.08亿元未能按期支付。同时,截至2024年4月30日,该公司及子公司公开市场债务、非公开市场的银行和非银金融机构债务累计120.55亿元未能按期支付。

2023年年报显示,*ST世茂的资产负债表日货币资金余额23.62亿元,其中受限资金4.79亿元;有息负债账面余额276.66亿元,其中未来12个月内需要偿还本金195.4亿元;截至资产负债表日累计已逾期109.22亿元;公司资产负债表日存在与融资及担保相关的或有事项导致大额资产处于被执行状态的情况,公司已计提预计负债188.28亿元。

截至报告期末,*ST世茂的资产负债表日存货余额517.21亿元、跌价准备73.89亿元、存货账面价值443.32亿元,投资性房地产公允价值475.02亿元,以上两项合计918.34亿元,占该公司资产总额的74.92%。

鉴于上述情况,中兴财光华会计师事务所对*ST世茂2023年年度财务报表出具无法表示意见审计报告。公司独立董事俞敏、周到无法保证本报告内容的真实性、准确性和完整性。公司于2023年4月公告称将聘请专项调查小组就公司涉诉情况进行调查,过程中两位独董多次督促公司催促专项调查小组尽快提供相关调查结果,但调查报告于4月23日晚才出具。

除了*ST世茂,许氏家族还有两个港股上市平台:2006年,世茂集团(00813.HK)在港股主板上市,5月15日收盘价是1.06港元/股;2020年,世茂服务(00873.HK)港股上市,目前最新股价跌至0.97港元/股。

*ST世茂股东户数曾在2000年有超6.25万户,到如今还有3.67万户。

ST中南:增持回购、引入“白武士”、政府“站台”等努力皆告败

ST中南于2009年通过“借壳”曲线上市。该公司是南通市最大房企,曾参建过鸟巢、国家大剧院、北京大兴国际机场、中央电视台总部大楼等国家项目。

2020年,是ST中南发展的分水岭。2020年年报显示,该公司实现营业收入786亿元,同比增长9.4%;归母净利润70.8亿元,同比增长70%。公司创始人、实际控制人陈锦石在当年凭借140亿身家成为南通首富。

2020年,该公司合同销售额升至2238.3亿元。但情况随即急转直下,ST中南于2021年、2022年、2023年分别亏损33.82亿元、91.83亿元、52.93亿元。2024年一季度,该公司继续亏损6.01亿元。近三年及一季度,该公司累计亏损约185亿元。

ST中南2024年4月份经营情况显示,1—4月,该公司累计合同销售金额64.4亿元,销售面积54.3万平方米,同比分别减少59.9%和59.6%。

公司对截至2023年12月31日的资产进行了减值测试,2023年度新增计提各项资产减值准备合计30.85亿元。截至2023年12月31日,该公司流动负债高于流动资产67.42亿元,流动负债中包括短期借款、一年内到期的非流动负债的有息负债余额共计为227.27亿元,期末货币资金余额为75.05亿元,其中包括受限资金33.58亿元。同时,金融机构、供应商等部分债权人通过司法程序向中南建设公司相关经营主体和债务主体追偿逾期债务,导致中南建设公司及子公司陷入多起债务诉讼或仲裁。

彼时,ST中南称,公司审慎评估目前及不少于未来12个月的流动资金、财务状况、经营状况以及可能的融资来源,鉴于公司2024年之后竣工交付规模下降支付需求降低,以及国家金融支持房地产市场平稳健康发展、城市房地产融资协调机制等政策进一步落地,公司新增融资有机会增加,融资性支出将进一步下降,公司认为未来将能够获得足够的运营资金、融资来源以及减少偿债支出,以确保公司未来一年及更长时间内能够持续稳健运营。

显然,该公司并未放弃自救。公司前期推出了董事、高级管理人员增持计划,施锦华等6位公司董事和高级管理人员计划在6个月内通过二级市场增持公司股份,合计金额不低于500万元,不超过1,000万元。截至2024年5月7日,有关人员增持公司股份合计4,468,100股,占公司总股份的0.117%,增持金额合计约352万元。

4月17日上午,申万宏源、东吴证券、华英证券三家机构前往ST中南调研,该公司董事会秘书梁洁,江苏省南通市海门区委常委、常务副区长周国强,副区长张文锦接待并回答相关问题。ST中南回复,公司除了高管增持计划,还认真研究回购公司股份方案和骨干人员增持股份计划,日前也跟本地政府一起专程赴深交所和江苏证监局汇报和沟通有关情况。南通市、区政府高度重视;春节前南通市金融监管局局长一行到企业调研,了解生产经营情况,协调解决企业发展难题;南通市成立针对企业的政府专班,尽所能关心和支持企业发展。

另据ST中南回复关注函公告,4月20日,在江苏省南通市海门区政府组织下,其与 太盟投资集团(PAG及江苏资产探讨了针对包含其公司债务重组、以股抵债、战略投资等有关事项开展合作的可能性。目前双方仅就合作的可能性进行探讨,无具体的方案或推进计划。该事项尚处于筹划阶段,对公司影响具有重大不确定性。

截至2024年4月24日,公司控股股东中南城建所持公司股份累计被冻结1,273,927,640股,占其持有公司总股份的93.17%,占公司总股份的33.29%。

上述自救动作,曾推动ST中南股价有所反弹。4月22日,该股票曾收获一个涨停板。但此后其股价继续走低。

截至2024年4月30日,公司不含信用账户合并股东名册股东总人数为11.35万户。

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